전혀 모르는 분야에 대한 경험은 언제나 설렌다.
NPL(Non Performing Loan)투자 역시 그렇다.
부실채권. 이게 당최 무슨 말인지 알 수 없었다.
부실채권이란 말은 채권 중 변제능력이 없거나,
갚지 않아서 부실해진 채권을 뜻한다.
단지 NPL이라고 하니, 그 말이 어렵게 느껴질 뿐이었다.
실제 대한민국 땅에는 오늘날에도 무수히 많은 부실채권이 쏟아져 나오고 있다.
그 채권은 개인의 것도 있고, 기업의 것도 있다.
간단히 설명해 내가 100만원을 은행에서 신용대출을 받으면,
은행은 나에 대해 채권자가 된다. 나는 은행에 채무자가 된다.
이를 달리 말하면, 은행이 나에 대해 100만원의 채권을 가지고 있는 있는 것이다.
내가 이를 3개월간 갚지 않으면, 금융권에서는 이를 부실채권이라 부른다.
회수가 가능할지 불가능할지 전혀 모르는 상태에 놓이게 된다.
돈을 빌린 나로서도 갚을지 갚지 않을지 알 수 없다.
이러한 부실채권으로 분류된 채권이 은행에 쌓이면, 은행으로서도
대외신인도에 악영향이 생겨 이를 가급적 빨리 털어내려고 한다.
이를 위해 부실채권만을 전문으로 매입하는 회사를 은행이 공동으로 설립.
이른바 유암코라는 곳으로 채권이 넘어간다. 보통 수 천억에서 수 조원 단위라고 한다.
유암코에서는 매입단가에서 약간의 웃돈을 얹어 AMC(부실자산정리 전문회사)로 판매한다.
AMC라는 곳은 하는 일이 여러가지가 있지만, 채권추심회사로 보면 되겠다.
대형 AMC에서는 이를, 매입한 채권을 쪼개 중소형 AMC로 이 채권을 판다.
여기에도 약간의 웃돈이 들어간다. 2차 AMC에서 채권추심도 해보고,
남아있는 채권을 개인들에게 팔기도 한다. 이 채권을 일반 개인이 살 수 있다.
보통 채권가의 30~35% 선에서 살 수 있다고 하니, 채권가의 100%만 받으면,
앉아서 70%의 이익을 뽑을 수 있다. 게다가 부실채권은 현행법상 세금도 없다고 한다.
여기까지만 보면, 참 단순하고, 이보다 좋은 투자처는 없는 것 같다.
당연히 문제도 있다. 채권의 회수률이 극히 낮다는 거.
썩은 사과로 불리는 무담보 악성채권의 경우는 대개 채권가의 1% 선에서 매입을 할 수 있으나
휴지조각이 될 확률이 99%다. 1억짜리 채권을 100만원에 살 수 있으나, 설정된 담보가 없으니
채무자가 변제하지 않거나, 파산해 버리면, 받을 길이 없어진다.(이런 건 절대 사지말라고 저자들도 강조한다)
일반인들이 살 수 있는 부실채권(NPL)은 부동산담보부채권이다. 은행권에서 대출해 준 일반 주택담보로
이 주택이 경매에 넘어가야 함이 필수조건이다. 이 주택이 경매에 넘어가 실제 낙찰이 이루어졌을 때,
부실채권에 투자한 사람들은 돈을 벌 수 있다.
그러나, 여기서도 문제가 따른다.
부동산에 대한 어느 정도의 지식과, 부동산에 대한 감정평가와 권리분석이 어느 정도 가능해야 한다는 점이다.
그래야 채권가와 부동산가를 비교해, 어느 정도의 수익이 날지 정확하게 예측할 수 있다.
쉽지 만은 않다. 책에는 중학생도 할 수 있다.고 나와 있지만,
실제로는 대학을 졸업하고도 어느 정도 경험과 지식이 없으면,
개인이 투자하기 어려운 분야가 부실채권 투자인 것 같다.
아무래도 전문가의 도움을 받아야 할 것 같은데,
아시다시피 대한민국의 전문가라는 집단은 사기꾼의 동음이의어다.
다들, 명함에는 전문가라는 명조체 글자를 아로새겨 놓았지만,
실제는 자신의 이익과 탐욕에 굶주린 집단이다.
어떻게 믿을 것인가? 믿고, 투자하여, 손해를 보면, 누가 책임질 것인가?
많은 일들이 그렇듯. 사건이 일어나고 난 후에 책임지는 사람은 없다.
하여, 실제 책에서 말하는 것처럼
부실채권 투자라는 게 개인이 하기에는 결코 쉽지 않다는 결론에 이르렀다. 
그
러
나
이 책은 내가 몰랐던 부실채권에 대해서 많은 지식을 주었다.
부실채권의 유통과정에 대해서 아주 상세하게 쓰여있고, 그 유통과정에서 누가 이익을 얻는지
또, 어떻게 사기꾼이 개입할 소지가 있는지 상세하게 밝히고 있다.
그리하여, 어떻게 하면 사기를 예방할 수 있는지 그 방법에 대해 알려준다.
구체적 언급은 없으나, 읽다보면, 저절로 생각하게끔 된다.
앞으로 어떤 식으로든 부실채권에 투자를 하게 된다면,
이 책을 한 번 읽어보면, 기초적인 지식을 쌓는데는 큰 무리가 없으리라 본다.
전문적인 용어도 많고, 금융에 대해 전혀 모르는 사람이라면,
경제신문의 부동산 코너라도 한 두 달 읽으면 큰 도움이 될 것 같다. 
※ 책을 읽고, 검색을 해보니, NPL 관련 서적이 많다. 이는 두 가지로 생각해 볼 수 있다.
하나는 정말 부실채권이 새로운 투자처로 각광을 받고 있다는 것.
다른 하나는 부실채권 투자붐을 조성해, 개인에게 물량을 떠 넘길려는 것.
어느 쪽인지 분간하기 어려우나, 후자라면, 일반 개인들은 또 한 번 피눈물을 쏟아야 할 것 같다.
하나는 정말 부실채권이 새로운 투자처로 각광을 받고 있다는 것.
다른 하나는 부실채권 투자붐을 조성해, 개인에게 물량을 떠 넘길려는 것.
어느 쪽인지 분간하기 어려우나, 후자라면, 일반 개인들은 또 한 번 피눈물을 쏟아야 할 것 같다.
