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디지털 전환과 환경 규제 강화, 이 두 가지 흐름이 동시에 몰아치고 있는 해운 업계에서 ‘필수 기업’으로 급부상한 HD현대마린솔루션.

연료 절감, ESG 대응, AI 항해 최적화까지 기술 기반의 서비스 수요가 폭증하는 가운데 2026년까지 이 기업의 주가는 어디로 향할까요?

AI 기반 항해 최적화, OSR-OW 기술 상용화

HD현대마린솔루션은 일본 웨더뉴스(WNI)와 협업해 차세대 항해 솔루션인 OSR-OW를 출시했습니다.

이 시스템은 WNI의 글로벌 기상 데이터와 HD현대의 OceanWise AI 선박 성능 모델링을 하나로 통합한 고도화된 기술입니다.

실증 테스트 결과, 동형 선박 기준 평균 5.3% 연료 절감 효과를 입증했으며 이는 연간 수억 원 규모의 비용 절감 효과로 선사들에게 강력한 도입 유인을 제공합니다.

HD현대마린솔루션은 2025년 1분기부터 강력한 실적 모멘텀을 보여주고 있습니다.

3분기 예상 실적도 5,011억 원의 매출과 906억 원의 영업이익으로 전 사업부가 고르게 성장하는 모습입니다.

이는 기술 중심의 제품 구조와 높은 고정 수요 기반이 맞물려 지속 가능한 성장이 가능하다는 점에서 주가 재평가 요인으로 작용합니다.

HD현대마린솔루션은 선박 납품 이후 20~30년에 걸친 장기 서비스 매출을 확보할 수 있는 애프터마켓 비즈니스를 중심으로 합니다.

경기 불황과 관계없이 BWTS(평형수 처리장치), 스크러버, LNG 재액화 장치 등 필수 장비 정비 수요가 꾸준히 발생합니다.

현재 대형 LNG선 발주량이 폭발적으로 증가하고 있어 2~3년 후에는 이들 선박의 유지보수 수요가 후행적으로 대거 유입될 것으로 기대됩니다.

HD현대마린솔루션은 기존 스마트십 플랫폼(ISS 2.0)에 AI 항해 기술을 결합해 구독형 판매 모델로의 전환을 추진 중입니다.

WNI와의 전략적 제휴를 통해 기존 고객사에 통합 솔루션을 보급하며 진입장벽 없이 매출 확대가 가능해졌습니다.

이는 단순한 하드웨어 기업이 아닌 서비스형 플랫폼 기업으로의 변화를 의미하며 밸류에이션 리레이팅의 핵심 포인트로 작용합니다.

Q1. OSR-OW는 어떤 기술인가요?
A. WNI 기상 데이터와 HD현대의 AI 기반 선박 성능 모델을 통합해 연료 절감 및 항로 최적화를 실현하는 차세대 항해 시스템입니다.

Q2. 실적은 앞으로도 계속 성장할까요?
A. 최근 분기 실적이 급등하고 있으며 전방 시장 수요(대형 선박 발주)와 맞물려 중장기적으로 고성장이 예상됩니다.

Q3. 주가의 가장 큰 모멘텀은 무엇인가요?
A. AM 구조 기반의 안정성 + AI 솔루션의 확장성 + 실적 성장이라는 3박자가 동시에 작용하고 있다는 점입니다.

Q4. 리스크 요인은 없나요?
A. KKR의 락업 해제 가능성, 유동비율이 35% 수준으로 수급 변동성에 영향을 줄 수 있습니다.

Q5. 2026년 주가 전망은?
A. 실적 추정치와 기술 확산 속도를 감안할 때 중장기적으로 리레이팅 가능성이 높으며 기관 중심의 수급 유입 여부에 따라 달라질 수 있습니다.

HD현대마린솔루션은 기술 중심의 선박 서비스 기업으로 해운 업계 디지털 전환의 핵심 축을 담당하고 있습니다.

AI 항해 최적화 솔루션의 상용화, 3~5%에 달하는 연료 절감 보장, 안정적인 애프터마켓 수익 구조까지 갖춘 이 기업은 2026년까지 성장 + 안정을 동시에 갖춘 종목으로 시장에서 강력한 존재감을 발휘할 것으로 보입니다.

지금이 바로 저평가 구간에서 선제적으로 포지션을 잡을 수 있는 기회일지 모릅니다.