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AI 반도체 관련주의 핵심 수혜주, 바로 이수페타시스입니다.

구글 TPU 기판을 공급하며 AI 인프라 투자 사이클에 깊이 편입된 이 기업은 3분기 실적 서프라이즈를 기록하며 증권사 목표주가도 일제히 상향되고 있죠.

지금의 주가 조정이 오히려 매수 기회인지 AI 반도체 시대의 진정한 수혜주로 지속 성장할 수 있을지 함께 살펴보겠습니다.

AI 인프라 투자, 이수페타시스가 중심

2025년 글로벌 AI 인프라 투자가 가속화되며 고성능 인쇄회로기판(PCB) 시장이 급성장하고 있습니다.

이수페타시스는 구글 TPU(텐서 프로세싱 유닛) 기판을 공급하며 AI 반도체 핵심 부품 시장에서 높은 점유율을 확보 중입니다.

즉, GPU와 함께 AI 인프라에 필요한 서버·데이터센터용 네트워크 스위치·연결 기판의 가장 핵심적인 수혜주라는 점에서 중장기 구조적 성장이 가능하다는 평가를 받습니다.

이수페타시스는 2025년 3분기 시장 기대를 크게 뛰어넘는 실적을 발표했습니다.

특히 영업이익은 컨센서스를 19% 초과했으며 구글 TPU향 고부가 제품 비중이 확대되며 수익성이 대폭 개선되었습니다.

동시에 AI 관련 네트워크 수요 증가로 서버·스위치용 PCB 수주도 증가해 구조적 매출 증가가 가능한 기반을 마련했습니다.

폭발적인 수요 증가에 대비하기 위해 이수페타시스는 MLB 생산능력을 공격적으로 확대하고 있습니다.

2025년 10월부터 기존 공장(B동)을 활용해 생산능력 30% 이상을 증설하며 월 Capa가 650억 원 → 850억 원으로 증가했습니다.

결론적으로, 매출 규모 뿐만 아니라 이익률 자체도 구조적으로 상승할 수 있는 기반이 마련되었고, 이는 2026~2028년 실적 레벨업 가능성을 시사합니다.

3분기 실적 발표 이후, 증권사들은 이수페타시스의 목표주가를 대폭 상향했습니다.

증권사	목표주가	비고
한국투자증권	167,000원	TPU 공급 제약 → 판가 인상 여력 강조
SK증권	155,000원	보수적 PER 적용 EPS 기반

현재 주가는 120,000원대 초반에서 움직이고 있으며 목표가 대비 30~40%의 상승 여력이 존재합니다.

단기 조정 국면에서도 외국인 매수세가 지속되고 있고 기술 수급상 5일선을 회복한 뒤 우상향 패턴을 그릴 수 있는 기반도 마련된 상황입니다.

Q1. 왜 주가가 최근 조정받았나요?
A. AI 관련 전반적인 기술주의 단기 차익 실현과 MSCI 편입 이후 수급 변화 영향이 컸습니다. 기업 펀더멘탈 악화는 아닙니다.

Q2. 구글 외에도 고객사가 있나요?
A. 네. 메타, MS 등 주요 글로벌 빅테크 대상 TPU, GPU 관련 고성능 PCB 공급이 진행되고 있습니다.

Q3. 향후 주가 상승 여력은?
A. 3분기 실적 기준 PER 20배 초반, TPU 공급 확대 및 판가 인상 시 EPS가 더욱 개선될 수 있어 추가적인 상향 여력 존재합니다.

Q4. 공급 제약이 호재가 될 수 있나요?
A. 맞습니다. 공급 제약이 있을수록 단가 인상 여력이 높아지고, 이익률이 더 개선될 수 있습니다.

Q5. 2026년 이후 전망은?
A. AI 인프라 투자 사이클은 장기적이며 MLB 기술 고도화, 추가 수주 확대로 실적 증가 가능성은 오히려 더 큽니다.

이수페타시스는 AI 시대의 핵심 인프라 구성품을 공급하는 기술 기반 반도체 부품 기업입니다.

TPU/GPU 기판의 고부가 제품 공급 확대, MLB 생산능력 증설, 네트워크 스위치 시장 성장이라는 3중 성장 모멘텀이 작동하고 있는 상황입니다.

단기 수급 조정은 있을 수 있지만 기업의 본질적인 가치와 실적이 지속된다면 지금의 조정 구간은 오히려 기회가 될 수 있습니다.

중장기 AI 산업에 베팅하고 싶다면 이수페타시스는 전략적 투자처로 고려해볼 만합니다.