AI 관련주가 연일 급등하는 와중에도 유독 조용한 네이버 주식, 혹시 놓치고 있는 투자 기회 아닐까요? 엔비디아 협력, 두나무 인수, 그리고 실적 서프라이즈까지... 현재 주가는 정말 저평가 구간일지도 모릅니다.

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네이버 주가 하락 이유와 시장 반응

2025년 12월 기준 네이버 주가는 한때 반등에 성공했지만, 고점 대비 22%나 하락한 상태입니다. 특히 외국인 투자자의 지속적인 순매도와 FOMC 금리 결정 대기 등의 외부 변수로 주가가 지속적으로 눌리는 모습입니다. 또한, 두나무 인수 발표 당시 구체적인 청사진 부족으로 인해 실망 매물이 쏟아지며 주가가 4.5% 하락하기도 했습니다.

AI 전략과 엔비디아 협력

네이버는 최근 엔비디아와 전략적 파트너십을 체결하고, 피지컬 AI 플랫폼 개발에 본격 착수했습니다. 특히 '단25(DAN25)' 컨퍼런스를 통해 AI 전략을 공개했는데요, 핵심은 산업별 AI 도입 확대와 AI 에이전트 중심의 서비스 개편입니다. 2026년까지 1조원 이상 GPU 투자를 계획하고 있으며, 이는 AI 광고, 검색, 커머스 효율화에 큰 영향을 줄 것으로 기대됩니다.

이커머스·핀테크·코인으로의 확장

네이버는 단순 검색 포털을 넘어 이커머스, 핀테크, 블록체인 영역까지 비즈니스 포트폴리오를 넓히고 있습니다. 특히 두나무와의 주식교환을 통해 업비트를 자회사로 편입하면서 코인 결제·송금, 원화 스테이블코인 발행, 네오뱅크 사업 등 미래 금융 생태계 구축에 나서고 있습니다. 이와 함께, 쿠팡의 개인정보 유출 사건으로 인한 반사이익도 일부 확인되고 있습니다.

3분기 실적 및 증권가 전망

2025년 3분기 네이버는 매출 3조1,381억 원(+15.6%), 영업이익 5,706억 원(+8.6%)을 기록하며 분기 기준 첫 3조 매출을 달성했습니다. 광고, 커머스, 콘텐츠, 핀테크 등 전 부문이 고르게 성장한 것이 주효했습니다. NH투자증권은 목표주가를 38만 원으로 제시하며 저평가 매력을 강조했고, JP모건과 메리츠증권 역시 매수 의견을 유지하고 있습니다.

기술 분석과 단기 주가 흐름

일봉 차트 기준, 네이버 주가는 200일선에서 반등을 시도 중이며, 25만 원 돌파 여부가 단기 흐름의 핵심이 될 전망입니다. 일목균형표 상으로도 25만 원 돌파는 심리적으로 중요한 전환점이며, 이후에는 실적 호조와 새해 수급 흐름이 관건이 될 것입니다.

네이버 주가 분석 표 정리

Q&A

Q1. 왜 AI 관련주인데 주가가 오르지 않을까요?

실적 성장률 둔화와 국내 시장 포화, 외국인 수급 부진 등이 겹쳐 시장 기대치를 밑도는 흐름을 보이고 있습니다.

Q2. 두나무 인수는 긍정적인가요?

업비트 편입으로 가상자산 결제, 스테이블코인 발행 등 핀테크 확장이 기대되며 장기적으론 매우 긍정적인 요소입니다.

Q3. 네이버는 검색 기업에서 어떻게 변하고 있나요?

현재는 AI 에이전트 플랫폼, 이커머스 플랫폼, 핀테크와 코인 결제를 포함한 종합 플랫폼으로 진화 중입니다.

Q4. 증권사들의 의견은 어떤가요?

NH투자증권, 메리츠, JP모건 등 주요 증권사는 매수 의견을 유지하며 30만~38만 원 사이의 목표주가를 제시하고 있습니다.

Q5. 단기 투자 전략은?

25만 원 돌파 여부와 거래량 추이를 주시하며 분할 매수 전략을 취하는 것이 바람직합니다.

결론 및 투자 전략 제안

네이버는 현재 기술적으로도 중요한 지점에 위치하며, AI·커머스·핀테크·코인을 아우르는 사업 다각화가 본격화되고 있습니다. 주가 흐름은 여전히 조정 국면에 있지만, 중장기적으로는 저평가 구간으로 분석됩니다. 분할 매수를 통해 리스크를 분산하고, 25만 원 돌파 여부에 따라 전략을 조정하는 유연한 대응이 필요합니다.

투자에 정답은 없지만, 정보를 바탕으로 한 판단은 언제나 좋은 선택을 만들어냅니다.

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