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SK이노베이션 주가, 지금 사도 될까? 배터리 수요는 줄고 주가는 바닥을 기는 상황. 그런데 2026년부터 분위기가 달라진다는 전망이 쏟아지고 있습니다.

지금은 외면받지만, 저평가 상태에서 기다리면 진짜 기회가 될 수 있는 종목, 바로 SK이노베이션입니다. 지금 이 글에서 모든 핵심을 확인하세요.

SK이노베이션, 어떤 기업인가?

SK이노베이션은 SK그룹의 에너지·화학 부문 지주사입니다. 정유, 석유화학, 배터리, 소재, 친환경 에너지 사업 등을 영위하고 있으며, 특히 전기차 배터리 사업을 담당하는 SK온을 자회사로 두고 있습니다.

그동안 SK이노베이션은 '정유회사'라는 인식이 강했지만, 이제는 배터리 중심 '미래기술 기업'으로 변신 중입니다.

SK온은 설비 투자와 수율 문제로 오랜 기간 적자를 이어왔습니다. 하지만 미국 조지아 공장의 생산 효율이 올라오며, 2026년부터는 본격적인 흑자 전환이 예상됩니다.

시장에서는 이 타이밍을 'SK이노베이션이 다시 평가받는 시점'으로 보고 있으며, 지금의 주가는 이러한 반등 모멘텀을 반영하지 못하고 있습니다.

적자가 많았던 배터리 사업을 유지하기 위해 SK이노베이션은 실속 자회사인 SK엔무브와 합병을 추진했습니다.

돈을 잘 버는 사업과 미래성장 사업의 결합. 이 전략은 향후 SK이노베이션 주가 반등의 핵심 동력이 될 수 있습니다.

현재 전기차 수요는 다소 정체되어 있습니다. 하지만 이는 초기 수요자 시장에서 대중 시장으로 넘어가는 과도기 현상일 뿐입니다.

이러한 변화는 2026년부터 본격화될 예정이며, 그 시점에 생산역량을 확보한 배터리 기업이 시장의 주도권을 쥐게 됩니다.

SK이노베이션은 이 구간을 준비 중이며, 미리 준비된 기업만이 수혜를 누릴 수 있습니다.

현재 SK이노베이션의 PBR은 0.7배 수준입니다. 이는 기업 청산 시 자산 가치보다도 낮게 평가받고 있다는 의미입니다.

시장에선 이런 상태를 ‘공포에 파는 사람’과 ‘가치를 보는 사람’으로 나뉩니다. 지금은 후자, 즉 기회를 잡을 수 있는 타이밍이라는 것이죠.

Q1. SK이노베이션, 지금 매수해도 괜찮을까요?
A. 현재는 저평가 구간(PBR 0.7), 2026년 흑자 전환 모멘텀을 고려하면 분할매수 전략이 유효합니다.

Q2. SK온의 적자는 언제쯤 해소되나요?
A. 2026년 손익분기점 돌파, 미국 조지아 공장 수율 안정화 등으로 흑자 전환이 예상됩니다.

Q3. 전기차 수요가 줄어드는 것 아닌가요?
A. 일시적 둔화이며, 2026년부터 신차 출시 + 환경규제 강화로 다시 성장할 가능성이 높습니다.

Q4. 재무 상태는 괜찮은가요?
A. SK엔무브와의 합병을 통해 현금흐름과 재무 건전성이 크게 강화되었습니다.

Q5. 리스크는 어떤 게 있나요?
A. 글로벌 배터리 경쟁 심화, 원자재 가격 변동, 공장 수율 관리 등은 여전히 변수로 존재합니다.

SK이노베이션은 지금 외면받고 있지만, 2026년부터 펼쳐질 배터리 수요 폭증과 흑자 전환은 이 회사를 다시 '정유 기업'에서 '미래 에너지 기업'으로 바꿔놓을 것입니다.

현재의 저평가 상태는 오히려 기회일 수 있습니다. 불확실성을 기회로 바꾸는 자만이 수익을 잡을 수 있겠죠.